Анализ финансового состояния ПАО «РусГидро» (2018-2020 гг.) + демо

Форма заказа

Если у Вас появились вопросы
по данной работе
или Вы хотите изучить ДЕМО-версию
(при ее отсутствии на сайте),
или требуется аналогичная работа
по другой компании (банку),
или по другому периоду
(по мере выхода отчетности),
напишите сообщение автору.

Загрузить демо-версию (2018-2020 гг.)

Загрузить демо-версию (2017-2019 гг.)

Загрузить демо-версию (2016-2018 гг.)

Содержание работы

Публичное акционерное общество «Федеральная гидрогенерирующая компания – РусГидро» (ПАО «РусГидро») учреждено единственным учредителем – ОАО РАО «ЕЭС России» по Решению от 24.12.2004 в соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 11.07.2001 №526 «О реформировании электроэнергетики Российской Федерации», распоряжениями Правительства Российской Федерации от 01.09.2003 №1254-р, от 25.10.2004 №1367-р. Общество функционирует в гидроэнергетической отрасли с 2004 года.

В настоящее время ПАО «РусГидро» – это один из крупнейших российских энергетических холдингов. Компания является лидером в производстве энергии на базе возобновляемых источников и объединяет тепловые электростанции на Дальнем Востоке.

ПАО «РусГидро» создано в целях:

  • создания условий обеспечения надежности и безопасности генерирующих объектов;
  • реализации государственной политики в области гидроэнергетики;
  • создания условий для эффективного функционирования оптового рынка электроэнергии (мощности);
  • осуществления эффективной эксплуатации и централизованного технологического управления гидроэнергетическими объектами;
  • реализации единой стратегии в области инвестиций и привлечения капитала для решения общесистемных задач развития гидроэнергетики;
  • разработки и реализации научно-технической политики и внедрения новых прогрессивных видов техники и технологий, в том числе освоение возобновляемых источников электрической энергии;
  • получения прибыли.

Для реализации поставленных целей ПАО «РусГидро» вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом, в том числе:

  • деятельность по производству электрической энергии и/или мощности;
  • деятельность по поставке (продаже) и/или покупке электрической энергии на оптовом рынке электрической энергии и мощности;
  • деятельность по поставке (продаже) и/или покупке мощности на оптовом рынке электрической энергии и мощности;
  • деятельность по поставке (продаже) и/или покупке электрической энергии и/или мощности на товарных биржах, допущенных к организации биржевой торговли электрической энергией и мощностью на оптовом рынке, а также заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых являются указанные биржевые товары;
  • деятельность по поставке (продаже) электрической энергии (мощности) на розничных рынках электрической энергии (мощности);
  • оказание услуг по обеспечению системной надежности и иных услуг, связанных с обращением электрической энергии и/или мощности на оптовом и розничных рынках электрической энергии (мощности);
  • выполнение работ, определяющих условия параллельной работы в соответствии с режимами Единой энергетической системы России в рамках договорных отношений;
  • обеспечение эксплуатации энергетического оборудования в соответствии с нормативными требованиями, проведение своевременного и качественного его ремонта, технического перевооружения и реконструкции энергетических объектов;
  • эксплуатация энергетических объектов, не находящихся на балансе Общества, по договорам с собственниками данных энергетических объектов;
  • обучение и проверка знаний правил, норм и инструкций по технической эксплуатации, охране труда, промышленной и пожарной безопасности.

Миссия ПАО «РусГидро» состоит в эффективном использовании гидроресурсов, создании условий обеспечения надежности единой энергетической системы (ЕЭС) и создании условий для социально-экономического развития регионов Дальнего Востока за счет обеспечения доступности энергетической инфраструктуры на благо акционеров и общества.

Стратегия развития ПАО «РусГидро» на период до 2020 года с перспективой до 2025 года утверждена Советом директоров (протокол от 08.06.2016 № 238). В соответствии со Стратегией деятельность ПАО «РусГидро» будет направлена на эффективное использование гидроресурсов, обеспечение надежности Единой энергетической системы России, а также создание условий для социально-экономического развития регионов Дальнего Востока за счет доступности энергетической инфраструктуры для потребителей. В отличие от предыдущей Стратегии, новая Стратегия определяет цели и направления развития для всей Группы РусГидро, включая дальневосточные активы.

Ключевые точки роста стоимости Группы РусГидро:

  • Повышение эффективности программы технического перевооружения и реконструкции.
  • Строительство эффективных мощностей.
  • Оптимизация структуры финансовых вложений.
  • Снижение долговой нагрузки на компании Холдинга РАО ЭС Востока.
  • Повышение эффективности системы управления дальневосточными активами ПАО «РусГидро» и повышение их операционной эффективности.

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «РусГидро»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов ПАО «РусГидро» за 2018-2020 гг.

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала ПАО «РусГидро» за 2018-2020 гг.

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «РусГидро»

Рисунок 3 – Структура активов ПАО «РусГидро» за 2018-2020 (%)

Рисунок 4 – Структура источников имущества ПАО «РусГидро» за 2018-2020 гг. (%)

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса ПАО «РусГидро»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств ПАО «РусГидро» за 2018-2020 гг.

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов ПАО «РусГидро» за 2018-2020 гг.

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов ПАО «РусГидро» за 2018-2020 гг.

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов ПАО «РусГидро» за 2018-2020 гг.

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности ПАО «РусГидро»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ПАО «РусГидро» за 2018-2020 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности ПАО «РусГидро» за 2018-2020 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности ПАО «РусГидро» за 2018-2020 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности ПАО «РусГидро» за 2018-2020 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «РусГидро» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «РусГидро» с помощью относительных показателей

Таблица 8 – Расчет стоимости чистых активов компании

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии ПАО «РусГидро»

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 9 – Анализ финансовых результатов ПАО «РусГидро»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж ПАО «РусГидро» за 2018-2020 гг.

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата ПАО «РусГидро» за 2018-2020 гг.

Таблица 10 – Проверка соблюдения критериев «золотого правила экономики»

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 11 – Показатели деловой активности ПАО «РусГидро»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 12 – Анализ показателей рентабельности ПАО «РусГидро»

Таблица 13 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Таблица 14 – Эффект финансового рычага ПАО «РусГидро» по европейской модели

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 15 – Оценка состояния текущей платежеспособности ПАО «РусГидро»

Таблица 16 – Оценка удовлетворительности структуры баланса ПАО «РусГидро»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 17 – Оценка вероятности банкротства ПАО «РусГидро» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 18 – Оценка вероятности банкротства ПАО «РусГидро» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 19 – Оценка вероятности банкротства ПАО «РусГидро» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 20 – Оценка вероятности банкротства ПАО «РусГидро» с помощью модели Лисса

Таблица 21 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 22 – Оценка вероятности банкротства ПАО «РусГидро» с помощью модели Спрингейта

Таблица 23 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 24 – Оценка вероятности банкротства ПАО «РусГидро» с помощью российской (иркутской) R-модели

Таблица 25 – Оценка вероятности банкротства ПАО «РусГидро» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 26 – Оценка вероятности банкротства ПАО «РусГидро» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 27 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 28 – Оценка финансового состояния ПАО «РусГидро» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 29 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 30 – Оценка финансового состояния ПАО «РусГидро» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 31 – Оценка финансового состояния ПАО «РусГидро» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 32 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

  • 1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что на протяжении анализируемого периода баланс компании оставался преимущественно ликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась в целом стабильной.
  • 2. На протяжении анализируемого периода компания оставалась платежеспособной.
  • 3. По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово устойчивой.
  • 4. ПАО «РусГидро» работало, получая положительный чистый финансовый результат.
  • 5. Деловая активность компании снизилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать меньше оборотов.
  • 6. Эффективность работы компании снизилась, поскольку каждый рубль, вложенный в активы, за анализируемый период стал приносить меньше прибыли.

Данные из отчетности ПАО «РусГидро» за 2018-2020 гг., использованные для проведения финансового анализа

Данные бухгалтерского баланса за 2018-2020 гг. (тыс. руб.)

ПоказателиНа 01.01.2018На 31.12.2018На 31.12.2019На 31.12.2020
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы1 266 6891 069 881722 525657 828
Результаты исследований и разработок919 9651 097 1171 445 5771 676 496
Основные средства419 635 709419 083 577439 267 950490 650 626
Финансовые вложения312 148 649344 221 770379 018 021376 089 623
Прочие внеоборотные активы4 222 5553 867 2453 155 7152 836 283
Всего по разделу 1738 193 567769 339 590823 609 788871 910 856
2. Оборотные активы
Запасы4 257 7894 605 8584 725 0825 948 586
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям29 89619 19621 76314
краткосрочная дебиторская задолженность122 594 62049 571 51846 668 62625 447 657
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)12 449 75735 154 99051 170 82242 621 652
Денежные средства и денежные эквиваленты50 928 58742 970 60718 163 42332 080 582
Прочие оборотные активы11 321184 648191 6423 086 120
Всего по разделу 2244 984 930268 704 891240 584 345236 086 291
Баланс983 178 4971 038 044 4811 064 194 1331 107 997 147
3. Капитал и резервы
Уставный капитал426 288 814426 288 814426 288 814439 288 906
Переоценка внеоборотных активов52 605 89647 754 80647 614 02747 406 482
Добавочный капитал (без переоценки)58 424 54358 424 54358 424 54358 424 543
Резервный капитал13 371 39215 178 82317 015 10418 947 346
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)274 993 504282 574 774302 627 291321 242 435
Всего по разделу 3825 684 149830 221 760851 969 779885 309 712
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства71 698 212128 176 628120 575 39195 844 145
Отложенные налоговые обязательства17 113 04841 530 12242 853 37646 155 669
Прочие обязательства4 264 1432 840 2923 619 39521 500 511
Итого по разделу 493 075 403172 547 042167 048 162163 500 325
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства50 257 35419 768 88924 003 95144 419 059
Кредиторская задолженность10 563 23611 702 86617 026 46010 776 084
Доходы будущих периодов66 74962 90958 03355 985
Оценочные обязательства2 976 4942 863 4343 150 0022 967 519
Прочие обязательства555 112877 581937 746968 463
Всего по разделу 564 418 94535 275 67945 176 19259 187 110
Баланс983 178 4971 038 044 4811 064 194 1331 107 997 147

Данные отчета о финансовых результатах за 2018-2020 гг. (тыс. руб.)

Показатели201820192020
Выручка162 813 264155 180 091177 256 512
Себестоимость(96 846 861)(93 884 445)(102 984 281)
Валовая прибыль (убыток)65 966 40361 295 64674 272 231
Прибыль (убыток) от продаж65 966 40361 295 64674 272 231
Доходы от участия в других организациях828 956609 121488 550
Проценты к получению8 213 05010 506 4045 794 499
Проценты к уплате(7 772 051)(8 770 597)(8 103 924)
Прочие доходы14 839 4318 946 86211 904 119
Прочие расходы(31 978 038)(21 919 489)(34 037 883)
Прибыль (убыток) до налогообложения50 097 75150 667 94750 317 592
Текущий налог на прибыль(11 044 024)(12 620 117)(14 583 342)
в том числе постоянные налоговые обязательства (активы)3 195 703(0)(0)
Изменение отложенных налоговых обязательств(2 308 805)(0)(0)
Изменение отложенных налоговых активов113 643(0)(0)
Прочее(132 945)(428 242)225 153
Чистая прибыль (убыток)36 725 62037 619 58835 959 403

----------------------------------------------------------------------------------
Стоимость любого раздела - 50 руб. или вся работа за 500 руб. (с 1 по 12 разделы).
Оплата после ознакомления с демонстрационной версией работы (ссылки на демо-версии в начале страницы по каждой компании).

Форма заказа

----------------------------------------------------------------------------------
При необходимости возможен пересчет показателей финансового анализа в млн. руб.
----------------------------------------------------------------------------------
При наличии данных для расчетов можно дополнительно заказать следующие разделы:
1. Анализ технико-экономических показателей (ТЭП).
2. Оптимизация баланса.
3. Анализ денежных потоков компании с помощью прямого метода.
4. Анализ денежных потоков компании с помощью косвенного метода. Коэффициентный метод анализа денежных потоков.
5. Анализ наличия и состояния основных средств.
6. Анализ наличия и состояния основных средств.
7. Анализ эффективности использования основных средств.
Подробное содержание, необходимую для анализа информацию и стоимость разделов можно увидеть здесь.
Все вопросы в переписке.
----------------------------------------------------------------------------------