Наличие актуальной версии отчета (2022-2024 гг.) можно проверить в сообществе
Какой принцип международного инвестирования был использован инвестором?
Инвестор выбрал страну (валюту): Великобритания (фунт стерлингов) – вид ценной бумаги: корпоративные облигации – сектор: страхование жизни – ценную бумагу: облигации компании Aviva. Какой принцип международного инвестирования был использован инвестором?
Инвестор, собирающийся заняться международными инвестициями, должен определить, прежде всего, принципы формирования структуры их портфеля. Формирование структуры портфеля международных инвестиций в целом или по отдельным его сегментам возможно в следующей последовательности:
- страны (валюты) --> виды ценных бумаг --> конкретные ценные бумаги;
- виды ценных бумаг --> страны (валюты) -->? конкретные ценные бумаги;
- виды ценных бумаг --> конкретные ценные бумаги --> страны (валюты);
- конкретные ценные бумаги --> страны (валюты).
В первом случае инвестор может, исходя из тех или иных соображений, выбрать, например, Великобританию, определив тем самым инвестиционные активы в фунтах стерлингов, затем вид ценной бумаги – корпоративные облигации, затем сектор – страхование жизни, после чего выбрать облигации конкретных английских компаний (облигации компании Aviva).
Во втором случае вначале выбираются виды ценных бумаг (например, акции в целом или предприятий определенных секторов экономики и краткосрочные государственные облигации), затем для каждого вида выбираются страны, что определит состав валют портфеля инвестиций, и в завершение определяются конкретные ценные бумаги.
Третий и четвертый случаи характерны для определения структуры сегмента акций в портфеле международных инвестиций. При этом в третьем случае выбор вида ценных бумаг означает выбор секторов экономики, после чего в каждом секторе выбираются акции конкретных компаний на мировом рынке в целом, что определит совокупность стран и валют инвестирования.
В первом и втором случаях реализуется принцип выбора «страны (валюты) --> конкретные ценные бумаги», который в литературе называют также принципом «сверху вниз». В третьем и четвертом случаях реализуется принцип выбора «конкретные ценные бумаги --> страны (валюты)», называемый принципом «снизу вверх».
Таким образом, в данном случае инвестор использует принцип «сверху вниз».
Инвестор выбрал сектор: электроника и электронное оборудование – вид бумаги: акции – конкретную ценную бумагу: акции компании Хитачи – страну (валюту): Японию (йену). Какой принцип международного инвестирования был использован инвестором?
В данном случае инвестор использует принцип «снизу вверх».
Инвестор выбрал страну Китай (валюта – юань) – сектор: нефтегазовый – ценную бумагу: акции – конкретную ценную бумагу: акции PetroChina. Какой принцип международного инвестирования был использован инвестором?
В данном случае инвестор использует принцип «сверху вниз».
Инвестор, принимая решения о международном инвестировании, выбрал страну – Великобританию, валюту инвестирования – фунт стерлингов, вид ценной бумаги – акции, конкретную ценную бумагу – акции компании BР. Какой принцип международного инвестирования он использовал? Какой еще принцип может быть использован в международном инвестировании?
В данном случае инвестор использует принцип «сверху вниз».